Der anfängliche negative Marktwert in der Anlageberatung
The Initial Negative Market Value in the Investment Advisory
2018. Tab., Abb.; 264 S.
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ISBN 978-3-428-15494-4
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ISBN 978-3-428-55494-2
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ISBN 978-3-428-85494-3
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Description

»The Initial Negative Market Value in the Investment Advisory«

In 2011 the XIth Senate of the German Federal Court of Justice (BGH) decided in the famous »Ille« case that the advising bank had to disclose any initial negative market value built into a CMS Spread Ladder Swap. Since then Banks' obligations concerning the disclosure of the initial negative marktet value have attracted considerable attention in Germany. The legal discussion has not ended yet. Object of this scientific work is the initial negative market value in terms of both fact and law.

Overview

A. Einleitung
Der anfängliche negative Marktwert in der Anlageberatung – Methode und Gang der Untersuchung

B. Finanzprodukte
Einführung – Swaps – Optionen – Zinsbegrenzungsverträge – Zertifikate – Anleihen

C. Der anfängliche negative Marktwert
Einführung – Swap-Verträge – Andere Finanzprodukte – Kritik an der Terminologie »Marktwert« und »negativer Marktwert« – Auswirkungen

D. Allgemeine Pflichten des Anlageberaters
Einführung – Grundzüge des Aufsichtsrechts – Grundzüge des Zivilrechts – Das Verhältnis von Aufsichtsrecht und Zivilrecht

E. Pflichten des Anlageberaters bei Swap-Verträgen mit anfänglichem negativem Marktwert
Stand der höchstrichterlichen Rechtsprechung – Stand der Diskussion in Instanzrechtsprechung und Literatur

F. Pflichten des Anlageberaters bei sonstigen Finanzprodukten mit anfänglichem negativem Marktwert
Einführung – Objektgerechte Beratung – Pflicht zur Aufklärung über den anfänglichen negativen Marktwert – Sonderfall: Eingebettete Derivate

G. Der anfängliche negative Marktwert im Gesamtgefüge des Kapitalanlageberatungsrechts
Einführung – Aufsichtsrecht – Zivilrecht

H. Die Entwicklung der BGH-Rechtsprechung zum anfänglichen negativen Marktwert
Swap I – Swap II – Swap I – Swap III – Swap I – Swap VI – Bewertung der Entwicklung – Ausblick

I. Eigener Vorschlag
Verzicht auf die weitere Verwendung des Begriffs »anfänglicher negativer Marktwert«

J. Schlussbetrachtung

Literatur- und Stichwortverzeichnis

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