Beschreibung
Das umfangreiche Werk hat lehrbuchhaften Charakter. Es basiert auf der jahrzehntelangen praktischen Erfahrung des Autors, der heute noch Mitglied des Aufsichts- bzw. Beirats mehrerer Banken sowie Mitglied der Zulassungsgremien der Frankfurter Wertpapierbörse ist.
Die rechtlichen Aspekte werden in einzelnen Kapiteln geordnet an Hand zahlreicher Beispiele rechtsvergleichend abgehandelt. Dabei wird die historische Entwicklung von den Partialobligationen des ausgehenden 18. Jahrhunderts bis zu den heutigen globalen internationalen Märkten aufgezeigt. Die Vielfalt der zu beachtenden Rechtsfragen vom Kapitalmarktrecht bis hin zum Staatsrecht und zum Völkerrecht wird jeweils unter Beachtung des Themas des Buches untersucht und mit Quellen aus der deutschen sowie internationalen Literatur und Rechtsprechung belegt. Das fängt mit der Formulierung der eigentlichen Anleihebedingungen selbst an, die nicht selten ausländischem Recht unterliegen; aber auch andere damit im Zusammenhang stehende Fragen wie z. B. die Übernahme- und Zahlstellenverträge, die Sicherheitenbestellung, die Aufgaben eines Anleihetreuhänders und im Unterschied dazu des trustee anglo-amerikanischer Prägung werden dargelegt. Der Verfasser weist auf Risikoelemente hin, z. B. bezüglich der möglichen Anwendbarkeit des deutschen AGBG oder des Insiderhandelsverbots, und erteilt praxisbezogene Ratschläge. Auf diese Weise wird dem Benutzer der Schrift die ganze Breite des Spektrums von Anleihen mit Auslandsberührung vor Augen geführt.
Die Entwicklungen des internationalen Anleihemarktes - gerade in der letzten Dekade - können fast als dramatisch bezeichnet werden; man denke z. B. an die securitisation oder die global bonds. Sie gehen trotz aller noch bestehenden Unterschiede in Einzelfragen unaufhaltsam weiter und damit Hand in Hand die Integration der bedeutenden Märkte. In die sich daraus ergebende Problematik will der Verfasser den Leser einführen.
Inhaltsübersicht
Inhaltsübersicht: Vorwort von Dr. Walter Seipp (Aufsichtsratsvorsitzender der Commerzbank AG) - 1. Einleitung: Der Markt - Die Risiken - Die Regulierung - 2. Definition und Anleihetypen: Einleitung - Teilschuldverschreibungen, bonds, debenture usw. - Verwandte Finanzierungsinstrumente - Wandel-, Gewinn- und Optionsanleihen - Nennwährung - Parallelanleihen - Zinsen - Besondere Merkmale - 3. Historie: Einleitung - Von den Anfängen bis zum Ersten Weltkrieg - Die Zwischenweltkriegszeit - Nach 1945 - 4. Emittenten: Vorbemerkung - Staaten - Internationale Organisationen - Andere Emittenten der öffentlichen Hand - Emittenten des Privatrechts - 5. Anwendbares Recht: Vorbemerkung - Einheitliches Recht? - Dispositives Recht: Rechtswahlklausel - Zwingendes Recht - 6. Gerichtsbarkeit: Vorbemerkung - Gerichtsstandvereinbarung - Mehrere Gerichtsstände - Zwingender Gerichtsstand - Besonderer Gerichtsstand - Schiedsgerichte - Zustellung - 7. Besicherung: Vorbemerkung - Realsicherheiten - Schuldrechtliche Sicherheiten - Ersatz von Sicherheiten - Rangklauseln - Besondere Verpflichtungen des Emittenten - Tilgungsfonds - Gläubigerkündigungsrecht - Investitionsschutz - 8. Anleihetreuhänder: Einleitung - Treuhandvertrag: Trust deed - Stellung des Treuhänders - Haftung des Treuhänders - Aufgaben des Treuhänders - 9. Änderung von Anleihebedingungen: Einführung - Fallgruppen - Änderung durch Gesetz - 10. Gläubigerversammlung: Allgemein - Gesetzliche Regelung - Vertragliche Regelung - 11. Börse - Prospekte: Bedeutung - Wirtschaftsrechtliche Aspekte - EWG; EG; Richtlinien - Börsen- und Verkaufsprospekte - Anlegerschutz - Rücknahme der Zulassung - 12. Verbriefung und Verwahrung: Vorbemerkung - Einzelstücke - Globalurkunde; Sammelurkunde - Wertrechte - Effektengiro - 13. Zahlstellen und Ähnliches: Allgemein - Wertrechte, Namenspapiere und registered bonds - Rechtsfragen - Aufgaben der Zahlstellen - Optionsstelle, Wandelstelle - Sonstige Stellen - 14. Schlußwort - Literatur - Glossarium - Sachverzeichnis
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